דירוג אשראי של חברה בישראל

דירוג אשראי הוא ציון שמסכם את סיכוני האשראי של חברה. מדובר למעשה בהערכה של היכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות שלה ולשלם חובות בזמן. קיימות כמה חברות דירוג אשראי בישראל, ולכל אחת מהן סולמות הערכה שונים.

חברות הדירוג מקבלות את המידע שלהן הן ישירות מהחברה עצמה והן ממקורות נוספים. דירוגי אשראי יכולים להשתנות, והם כשלעצמם לא מהווים המלצות להשקעה או הימנעות מהשקעה, אלא יש לבחון אותם כחלק ממערך שלם של שיקולים. למרות זאת, הם מבוססים על מערכות שיטתיות עם מתודולוגיות סדורות, ומטרתם לשקף בצורה מהימנה את הערכת סיכוני האשראי של החברה.

למה משמש דירוג אשראי של חברה?

דירוג אשראי של חברה נותן הערכת מצב על היכולת של החברה לגייס כספים בשוק ההון ולהנפיק אגרות חוב. בהתאם לכך, משקיעים בחברה יכולים להעריך שאם ירכשו אגרות חוב שלה – ערכן יעלה וההשקעה תצליח.

דירוג אשראי של חברה מעניק מבט אל תוך סיכוני האשראי שלה, ועוזר בהערכת כדאיות ההשקעה. גם מנפיקים משתמשים בדירוג האשראי של החברה, מתוקף תפקידם כ״מתווכים״ בין החברה למשקיעים. ככל שלמנפיקים יש חברות שדירוגי האשראי שלהן טובים יותר – הם יצליחו יותר למשוך משקיעים.

דירוג אשראי של חברה בישראל
דירוג אשראי של חברה בישראל

איך נקבע דירוג אשראי של חברה?

חברות הדירוג מסתכלות על פרמטרים שונים בבואן להעריך את סיכוני האשראי של החברה הנבדקת. ההערכה מתבצעת על ידי גורמים מקצועיים המחשבים את רמות הסיכון בהתאם למודלים מתמטיים-סטטיסטיים שונים. חברות הדירוג אוספות מידע מדו״חות כספיים ומפגישות הנהלה של החברה, ומצליבות מידע כדי לקבל הערכה כמה שיותר מדויקת של המצב הכלכלי של החברה או של המנפיק, של הביצועים שלה, ושל מדיניות הסיכונים שלה.

הדבר החשוב ביותר, כמובן, הוא היכולת של חברה לעמוד בהתחייבויות שלה, אבל קיימים גורמים נוספים שנכנסים בשקלול דירוג האשראי של חברה כמו רגולציה, היחסים הפיננסיים של החברה, מחזור העסקים של הענף שהחברה פועלת בתוכו (רלוונטי בעיקר לחברות גדולות), ומאפיינים נוספים שרלוונטיים לענף. במקרה של מנפיק, נבדקת היכולת שלו לעמוד במקרה שבו ייכנס למצב של חדלות פירעון. כיצד יצליח להשתקם?

דירוג איגרות חוב מובנות

בתהליך של איגוח, מונפקות סדרות של איגרות חוב מובנות, שההבדל העיקרי ביניהן הוא ברמת הסיכון שלהן. איגוח הוא הליך שמטרתו היא לגייס כספים על ידי הנפקה של איגרות חוב באמצעות חברה ייעודית. הליך האיגוח מנתק את התיק החדש מסיכונים שאינם קשורים לנכסים.

הנפקה של איגרות חוב מובנות היא הליך שבו שותפים שלושה גורמים: 1) בנק או מלווה מוסדי אחר, 2) מי שמארגן את העסקה, 3) החברה שמנפיקה את איגרות החוב (בדרך כלל תהיה שייכת למי שמארגן את העסקה ותוקם באופן ייעודי לעסקה). קיימים כמה מעגלים של איגרות חוב מובנות, כשברמה הגבוהה ביותר נמצאת איגרת החוב הבכירה, ואחריה עולה רמת הסיכון לכל איגרת חוב נוספת. איגרת החוב הבכירה היא איגרת החוב בעלת הסיכון הנמוך ביותר, ובהתאם גם שיעור הריבית שהיא משלמת הוא הנמוך ביותר.

ככל שמשקיעים רוכשים איגרות חוב שנמצאות ברמות הגבוהות יותר, הם מקבלים את התשלום מוקדם יותר. החל בבכירה ביותר, דרך הג׳וניורית וכן הלאה. דירוג איגרות חוב מובנות לוקח בחשבון את המבנה המשפטי של העסקה, את הסיכונים הכרוכים בה, ואת התזרימים מרכישת הנכסים בתכניות פעולה אפשריות שונות.

שינוי בדירוג האשראי

חברות הדירוג מנהלות מעקב שוטף אחר איכות האשראי של מנפיקים, של איגרות חוב, ושל חברות. הדירוג יכול להשתנות בהתאם לגורמים חיצוניים כמו שינויים בשוקי ההון, ברגולציה, במתחרים של החברה, ובהתאם לגורמים פנימיים, בהם שינוי באקלים העסקי של החברה, תגובות של החברה לשינויים טכנולוגיים ומתחרים, ותגובות לשינויי רגולציה. שינויים שכאלה עלולים להשפיע על הדירוג של החברה משום שהם עלולים לפגוע ברווחיות העתידית.

חברה שלא יודעת להתמודד עם שינויים רגולטוריים, למשל, לא תצליח לעמוד בצורה מיטבית בהתחייבויות שלה. שינוי בדירוג האשראי של חברה עלול לגרום לכך שמשקיעים ישנו את הערכות הסיכונים שהם מעניקים לאיגרות חוב, והדבר עלול לגרום לשינוי במחירן של איגרות החוב. חשוב לציין כי שינויים חיצוניים הם בדרך כלל שינויים ספציפיים לחברה ולענף, ולא שינויים חיצוניים גדולים כמו עלייה במיתון שמשפיעה על כלל החברות בכלל התחומים.

שינוי בדירוג האשראי
שינוי בדירוג האשראי
מה היה לנו במאמר?
ניקוי BDI שלילי
רוצה להתחיל דף חדש?
משרדנו מתמחה בניקוי BDI, טיפלנו באלפי תיקים ועזרנו לאלפי לקוחות שלנו להתחיל מחדש בבנקים, ע"י צוות מסור וקשרים שצברנו מעל עשור. מלא את הטופס ותתחיל דף חלק.
מידע נוסף

איך מבטלים בי די אי שלילי

חברת בידיאיי למעשה עוסקת במתן שירותים פיננסים, שירותים לעסקים ודירוג סיכוני אשראי בפרט. עבור רובנו, בידיאיי צף במקרה של דירוג שלילי, אשר מוביל לאי קבלת

קרא עוד »

ייעוץ BDI

בין אם אתם מודעים לכך, ובין אם לא, יש מי שמפקח על כל ההתנהלות הפיננסית שלכם, מעין אחד גדול, ששמו בידיאיי. ליתר דיוק, בידיאיי עוקבים

קרא עוד »

ניקוי BDI

על מנת לדבר על ניקוי BDI חשוב קודם כל להבין מהו דירוג BDI. מדובר על מידע אודות הלקוח אשר כולל מידע חיובי כגון עמידה בתשלומים,

קרא עוד »

שיפור BDI שלילי

דוח BDI הינו למעשה דוח אשר מורכב מנתוני האשראי שלכם. כאשר דרוג האשראי אינו חיובי יש צורך בתיקון, או במילים אחרות: שיפור BDI שלילי, זאת

קרא עוד »

מחיקת BDI שלילי

אלפי ישראלים מדי שנה שומעים הן מהבנק והן מחברות האשראי אודות בידיאיי שלילי אשר מוביל לאי מתן אשראי, משכנתא או הלוואה. אם נקלעתם למצב דומה,

קרא עוד »

דירוג אשראי של עסקים

דירוג אשראי של עסקים הינו אחד הכלים החשובים ביותר אשר משמשים משקיעים, בנקים וחברות אשראי בעת תהליך של הערכת סיכונים וקבלת החלטות אודות מתן אשראי

קרא עוד »

בדיקת BDI

הסיבה המרכזית והעיקרית ביותר לתהליך בדיקת BDI היא בעקבות העובדה כי נתוני אשראי מהווים את כרטיס הביקור של כולנו בכל תקשורת פיננסית כגון בקשת משכנתא,

קרא עוד »

איך לתקן BDI

לפני שעונים על השאלה איך לתקן BDI, חשוב קודם כל להביא מהו BDI. ובכן, מדובר על גוף אשר עורך רישום של מידע ודוחות אודות התנהלות

קרא עוד »

איך לנקות דירוג אשראי

כולם מדברים על דירוג אשראי, ושואלים איך לנקות דירוג אשראי שלילי. למעשה, דירוג אשראי משפיע בשנים האחרונות על כל תחומי החיים שלנו, ועל התחום הפיננסי

קרא עוד »

איך לשפר דירוג אשראי

דירוג אשראי שינה את חוקי המשחק בכל הקשור להתנהלות פיננסית. כיום, כל פעולה נרשמת, כגון איחור תשלומים, מינוס וכדומה. דירוג אשראי חיובי וגבוה מאפשר קבלת

קרא עוד »

מי מנקה בי די איי שלילי

ברשימת הדברים שאנשים נהנים לעשות, ניקוי האשראי שלהם כנראה מדורג די נמוך. זה תהליך ארוך ועדין רצוף מלכודות משפטיות. ניהול פרופיל האשראי שלך הוא די

קרא עוד »

איך משפיעה ריבית על BDI?

אחת הסיבות לכך שאנשים רבים נופלים עמוק בחובות כרטיסי אשראי היא לא רק בגלל שהם שילמו יותר בכרטיס ממה שהם יכולים להרשות לעצמם לשלם. לפעמים

קרא עוד »

האם אפשר לא לקבל דירוג?

דירוגי אשראי עוזרים למלווים להחליט אם לאשר בקשות הלוואה או לא, ולקבוע אילו תנאי הלוואה להציע. הדירוגים נוצרים על ידי אלגוריתמים המשתמשים במידע מדוח האשראי

קרא עוד »

מה זה טווח בידי איי?

דירוג אשראי הוא מספר בן שלוש ספרות המעריך את הסיכוי שלקוח יחזיר כסף שאול. חברות המספקות את דירוגי האשראי, מחברות מידע מדוחות האשראי שלך לנוסחאות

קרא עוד »

דירוג אשראי לעוסק פטור

עוסק פטור הוא מקרה מעניין בתחום דירוגי האשראי, משום שלא קיימת בעבורו הפרדה בין דירוג האשראי האישי לדירוג האשראי של העסק, משום שמספר העוסק הפטור

קרא עוד »

דירוג אשראי לאדם פרטי

החל מחודש אפריל 2019, לכל אחד ואחת מאיתנו יש דירוג אשראי אישי- מאגר נתוני האשראי של בנק ישראל, שבאמצעותו נעבור בירור בבואנו לבקש הלוואה, ועל

קרא עוד »

דירוג פרויקטים ותשתיות

פרויקטים ותשתיות מדורגים בהתאם לרמת הסיכון בפרויקט, להיבטים הכמותיים שלו, לסיכון הכרוך בהקמתו, ולחברות אחזקה רלוונטיות וחובות שונים. קיימים פרמטרים נוספים שעשויים להשתנות מעת לעת.

קרא עוד »

מימון מובנה

מימון מובנה (נקרא גם איגוח) הוא יצירת הון זמין באמצעות מכירה של תזרים מזומנים למשקיעים. הגוף המאגח מוכרת איגרות חוב לציבור באמצעות גורם מתווך (חברת

קרא עוד »

דירוג מוסדות פיננסיים

בדומה לתאגידים אחרים, מוסדות פיננסיים, או בנקים, מדורגים על ידי המערכות של חברות הדירוג. אבל בישראל ישנה האפשרות להשתמש גם במערכות הפנימיות של הבנקים עצמם

קרא עוד »

דירוג תאגידים

    דירוג אשראי של תאגיד מחשב בתוכו את הנכסים של החברה, את השווי שלה, את הפרופיל העסקי שלה (כמה שנים היא קיימת, איך מתנהגות

קרא עוד »

דירוג אשראי נמוך

אם אנו מדברים על עולם אידיאלי, לכל אחד יהיה מספיק כסף לדאוג לצרכים שלהם. עם זאת, מול המציאות, לרובנו אין ברירה אלא לקחת הלוואה בכדי

קרא עוד »

דירוג אשראי גבוה

כשאתם באים לבקש הלוואה מהבנק, אתם רוצים לקבל אותה מהר ובתנאים הטובים ביותר שאפשר. אבל כולנו יודעים זה לא תהליך כזה פשוט.  הבנק או הגוף

קרא עוד »

שיקום חוב

המוצר המרכזי של חברות הדירוג הוא אמנם דירוגי אשראי שונים אך זהו לא המוצר היחיד שהם מספקות. חברות הדירוג מאפשרות לנו לדעת גם על שיעור

קרא עוד »

דירוג מקדמי

לפני שניכנס להסבר על מהו דירוג מקדמי ולמה חשוב לדעת עליו. עלינו קודם כל להבין את הדרך בה מתנהל ענף ההשקעות והתחום הפיננסי בכלל. כשאנחנו

קרא עוד »

דירוג אשראי למנפיקים

שלא כמו דירוג אשראי אישי, דירוג האשראי למנפיקים הוא סקירה של היסטוריית העסקאות של החברה. דירוג כזה משמש למדידת רמת הסיכון הכספי של העסק למלווה

קרא עוד »

דירוג אשראי של חוב

דירוג אשראי הוא חוות דעת של סוכנות אשראי מסוימת ביחס ליכולתה והנכונות של ישות (ממשלה, עסק או יחיד) למלא את התחייבויותיה הכספיות בשלמותן ובתאריכי היעד

קרא עוד »

משכנתא למסורבים

סירוב לקבלת משכנתא הוא משהו שיכול לקרות, אבל זה לא אומר שאתה לעולם לא תוכל להיות בעל בית. ישנן סיבות רבות לכך שמלווה אולי לא

קרא עוד »

דירוגי האשראי השונים

בישראל קיימות שלוש לשכות אשראי לאומיות (קו מנחה, DB credit ו-BDI פרסונל צ'ק) שמתחרות כדי לאסוף, לעדכן ולאחסן היסטוריות אשראי של מרבית אזרחי מדינת ישראל.

קרא עוד »

חיווי אשראי

כפי שאתם יודעים מאז אפריל 2019 החלה מדינת ישראל לעבוד במודל דירוגי אשראי לפי חוק נתוני האשראי שנכנס לתוקף באותו זמן. מתוקף החוק קיימת בבנק

קרא עוד »

מה זה דירוג אשראי

מאפריל 2019 החל לפעול בישראל מאגר נתוני אשראי חדש שעובד לפי התקנות של חוק נתוני האשראי החדש. החוק החדש בעצם שינה את האופן בו ניתן

קרא עוד »

חוק נתוני אשראי

חוק נתוני האשראי החדש מסדיר את אופן איסוף המידע הפיננסי אודות אזרחים ובאיזו צורה תהיה לכם ולגופים הפיננסים השונים גישה אליו. אז איפה חידש החוק

קרא עוד »

תקופת הגבלה

דוח האשראי שלך, המכונה לעיתים תיק האשראי או היסטוריית האשראי שלך, הוא תיעוד מפורט של כל חשבונות האשראי והחובות שלך. הוא מכיל מידע על כמה

קרא עוד »

הגבלת מסירת נתוני אשראי

לאחר סיום הלימודים, דירוג האשראי שלך הוא ככל הנראה הציון היחיד שאתה תתעניין בו עמוקות. אלא שהפעם זה לחיים הכלכליים שלך. המספר בן שלוש הספרות

קרא עוד »

הפסקת איסוף נתוני אשראי

רוב הסיכויים ששמעתם פה ושם את המונחים "דירוג אשראי", "אשראי טוב" ו"אשראי רע". אך למרות שכולם ביטויים מוכרים מאוד, הם יכולים להיות גם מבלבלים מאוד.

קרא עוד »

מה זה דוח נתוני אשראי

דו"ח האשראי שלך הוא הצהרה מפורטת של היסטוריית האשראי שלך. זה כולל את חשבונות כרטיסי האשראי שלך, הלוואות, היסטוריית תשלומי חיוב ורשומות פומביות לגבי פשיטות

קרא עוד »